%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 268.75 749.10 Td (UNITED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.33 749.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.44 749.10 Td (TES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.90 725.10 Td (SECURITIES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.52 725.10 Td (AND EXCHANGE COMMISSION) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.05 701.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.38 701.10 Td (ASHINGT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.09 701.10 Td (ON, D.C. 20549) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.05 677.10 Td (FORM 8-K/A) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.70 653.10 Td (CURRENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.19 653.10 Td ( REPOR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.32 653.10 Td (T) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.80 629.10 Td (Pursuant to Section 13 or 15\(d\) of the Securities Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.42 629.10 Td (Act of 1934) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.70 599.17 Td (Date of Report \(Date of Earliest Event Reported\):) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.10 599.17 Td (October 3, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 15.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.35 564.10 Td (Hines Global Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.84 564.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.73 564.10 Td (rust, Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.00 552.10 Td (__________________________________) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.70 540.10 Td (\(Exact name of registrant as specified in its charter\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.95 516.10 Td (Commission file number: 000-55599) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 63.5 490.6 m 246.5 490.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 364.5 490.6 m 547.5 490.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 63.5 408.6 m 246.5 408.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 364.5 408.6 m 547.5 408.6 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.05 496.17 Td (Maryland) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.30 496.17 Td (80-0947092) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.85 481.16 Td (\(State or other jurisdiction of incorporation) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.75 471.16 Td (or or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.85 471.16 Td (ganization\)) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.95 481.16 Td (\(I.R.S. Employer Identification No.\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.95 444.17 Td (2800 Post Oak Boulevard) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.00 444.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.95 429.17 Td (Suite5000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.00 429.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.55 414.17 Td (Houston, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.35 414.17 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.02 414.17 Td (exas) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 414.17 Td (77056-61) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.46 414.17 Td (18) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.35 399.16 Td (\(Addr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.49 399.16 Td (ess of principal executive offices\)) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.80 399.16 Td (\(Zip code\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 228 356.6 m 383 356.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 228 311.6 m 383 311.6 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.25 361.27 Td (\(888\)220-6121) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.90 346.31 Td (\(Registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.58 346.31 Td (s telephone number) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.70 346.31 Td (, including ar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.12 346.31 Td (ea code\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.55 316.27 Td (Not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.50 316.27 Td (Applicable) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.40 301.31 Td (Former name or former addr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.25 301.31 Td (ess, if changed since last r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.42 301.31 Td (eport) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 273.10 Td (Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 261.10 Td (registrant under any of the following provisions: ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 237.10 Td ([ ] ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.48 237.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.52 237.10 Td (ritten communications pursuant to Rule 425 under the Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.19 237.10 Td (Act \(17 CFR 230.425\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 213.10 Td ([ ] Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.54 213.10 Td (Act \(17 CFR 240.14a-12\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 189.10 Td ([ ] Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2\(b\) under the Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.18 189.10 Td (Act \(17 CFR 240.14d-2\(b\)\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 165.10 Td ([ ] Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4\(c\) under the Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.05 165.10 Td (Act \(17 CFR 240.13e-4\(c\)\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 138.70 Td (Indicate by check mark whether the registrant is an emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.67 138.70 Td (ging growth company as defined in Rule 405 of the Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.34 138.70 Td (Act of 1933 \(17 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 126.70 Td (CFR 230.405\) or Rule 12b-2 of the Securities Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.63 126.70 Td (Act of 1934 \(17 CFR 240.12b-2\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.40 114.70 Td (Emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.87 114.70 Td (ging Growth Company) Tj ET Q /GS0 gs q 8.92 0 0 10.09 359.59 112.54 cm /I1 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 90.70 Td (If an emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.90 90.70 Td (ging growth company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.02 90.70 Td (, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 78.70 Td (complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13\(a\) of the Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.25 78.70 Td (Act.) Tj ET Q /GS0 gs q 8.92 0 0 10.09 531.69 76.54 cm /I2 Do Q endstream endobj 5 0 obj <> endobj 6 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 742.25 Td (Explanatory Note.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 718.25 Td (On ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.72 718.25 Td (October5, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.43 718.25 Td (, Hines Global Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.28 718.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.04 718.25 Td (rust, Inc. \(Hines Global or the Company\), through a wholly-owned subsidiary of its ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 706.25 Td (operating partnership, acquired from Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.48 706.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.60 706.25 Td (enlo B.V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.42 706.25 Td (. \(the Seller\) the leasehold interest in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.69 706.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.06 706.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.17 706.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.39 706.25 Td (, a specialized ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 694.25 Td (logistics park located in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.57 694.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.69 694.25 Td (enlo, the Netherlands. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.25 694.25 Td (The Seller is not af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.16 694.25 Td (filiated with Hines Global or its af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.17 694.25 Td (filiates.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 670.25 Td (On ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.72 670.25 Td (October9, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.43 670.25 Td (, Hines Global filed a Current Report on Form 8-K \(the Initial Report\) with regard to the acquisition of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.10 670.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 658.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 42.11 658.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.33 658.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.65 658.25 Td (This amendment is being filed for the sole purpose of filing the financial statements and pro forma financial information required ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 646.25 Td (by Item 9.01 of Form 8-K, and should be read in conjunction with the Initial Report. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.16 646.25 Td (After reasonable inquiry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.25 646.25 Td (, Hines Global is not aware ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 634.25 Td (of any material factors relating to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.05 634.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.43 634.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.54 634.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.76 634.25 Td ( that would cause the reported financial information not to be necessarily indicative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 622.25 Td (of future operating results.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 598.25 Td (Item 9.01 Financial Statements and Exhibits.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 574.25 Td (\(a\) ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.60 574.25 Td (Financial Statements of Real Estate Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.03 574.25 Td (operty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.90 574.25 Td (Acquir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.75 574.25 Td (ed. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.68 574.25 Td (The following financial statements are submitted at the end of this Current ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 562.25 Td (Report on Form 8-K/A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.39 562.25 Td ( and are filed herewith.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 538.25 Td (Fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.37 538.25 Td (esh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.19 538.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.49 538.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.27 538.25 Td ( For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.63 538.25 Td ( the ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.96 538.25 Td (Nine Months Ended September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.96 538.25 Td ( 30, 2018 \(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.63 538.25 Td ( and the ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.21 538.25 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.33 538.25 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.02 538.25 Td ( EndedDecember) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.94 538.25 Td (31, 2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 514.25 Td (Report of Independent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.92 514.25 Td (Auditor) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 502.25 Td (Statement of Revenues and Certain Operating Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 490.25 Td (Notes to Statement of Revenues and Certain Operating Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 466.25 Td (\(b\) ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.16 466.25 Td (Unaudited Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.51 466.25 Td (o Forma Financial Information) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.89 466.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.21 466.25 Td (The following financial information is submitted at the end of this Current Report on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 454.25 Td (Form 8-K/A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.17 454.25 Td ( and is filed herewith and incorporated herein by reference.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 430.25 Td (Hines Global Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.32 430.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.25 430.25 Td (rust, Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 406.25 Td (Unaudited Pro Forma Condensed Consolidated Balance Sheet as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.45 406.25 Td (September30, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.71 406.25 Td ( and the notes thereto) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 394.25 Td (Unaudited Pro Forma Condensed Consolidated Statement of Operations for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.94 394.25 Td (Nine Months Ended September 30, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.25 394.25 Td ( and the notes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 382.25 Td (thereto) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 370.25 Td (Unaudited Pro Forma Condensed Consolidated Statement of Operations for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.57 370.25 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.79 370.25 Td (ear EndedDecember31, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.13 370.25 Td ( and the notes thereto) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 358.25 Td (Notes to Unaudited Pro Forma Condensed Consolidated Financial Statements) Tj ET Q endstream endobj 7 0 obj <> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.35 742.25 Td (SIGNA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.28 742.25 Td (TURES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 718.25 Td (Pursuant to the requirements of the Securities Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.05 718.25 Td (Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 706.25 Td (by the undersigned hereunto duly authorized.) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 614.75 m 359.5 614.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359.5 614.75 m 409.5 614.75 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.00 648.32 Td (Hines Global REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.58 648.32 Td ( Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.39 648.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.14 648.32 Td (rust, Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.40 619.42 Td (December 18, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.00 618.42 Td (By:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.00 618.42 Td (/s/ J. Shea Mor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.91 618.42 Td (genroth) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.00 604.42 Td (Name: J. Shea Mor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.03 604.42 Td (genroth) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.00 590.87 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.76 590.87 Td (itle: Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.97 590.87 Td (Accounting Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.50 590.87 Td (ficer and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.07 590.87 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.83 590.87 Td (reasurer) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 9 0 obj <> endobj 10 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.05 742.25 Td (Report of Independent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.22 742.25 Td (Auditor) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 718.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.75 718.25 Td (o the Partners of) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 706.25 Td (Hines Global REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.62 706.25 Td ( II Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.77 706.25 Td (operties, LP) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 694.25 Td (Houston, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.94 694.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.69 694.25 Td (exas) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 670.25 Td (Report on the Historical Summary) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 646.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 44.64 646.25 Td (e have audited the accompanying statement of revenues and certain operating expenses \(the Historical Summary\) of Fresh Park ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 634.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 42.11 634.25 Td (enlo, a specialized logistics park located in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.76 634.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.87 634.25 Td (enlo, the Netherlands, for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.00 634.25 Td (year ended December31, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.67 634.25 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 610.25 Td (Management) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.06 610.25 Td (s Responsibility for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.11 610.25 Td ( the Historical Summary) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 586.25 Td (Management is responsible for the preparation and fair presentation of this Historical Summary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.46 586.25 Td (, in accordance with accounting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 574.25 Td (principles generally accepted in the United States of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.48 574.25 Td (America; this includes the design, implementation and maintenance of internal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 562.25 Td (controls relevant to the preparation and fair presentation of the statement that is free from material misstatement, whether from fraud or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 550.25 Td (error) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.88 550.25 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 526.25 Td (Auditor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.07 526.25 Td () Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.03 526.25 Td (s Responsibility) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 498.65 Td (Our responsibility is to express an opinion on the Historical Summary based on our audit. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.38 498.65 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.02 498.65 Td (e conducted our audit in accordance with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 486.65 Td (auditing standards generally accepted in the United States of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.09 486.65 Td (America. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.83 486.65 Td (Those standards require that we plan and perform the audit to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 474.65 Td (obtain reasonable assurance about whether the Historical Summary is free from material misstatement.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 455.45 Td (An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the Historical Summary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.62 455.45 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.94 455.45 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 443.45 Td (procedures selected depend on the auditors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.47 443.45 Td ( judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the Historical ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 431.45 Td (Summary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.24 431.45 Td (, whether due to fraud or error) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.47 431.45 Td (. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.39 431.45 Td (Fresh Park ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 419.45 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 42.11 419.45 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.33 419.45 Td () Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.11 419.45 Td (s preparation and fair presentation of the Historical Summary in order to design audit procedures that are appropriate in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 407.45 Td (circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.13 407.45 Td (fectiveness of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.60 407.45 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.97 407.45 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.09 407.45 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.30 407.45 Td () Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.08 407.45 Td (s internal control. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 395.45 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.34 395.45 Td (, we express no such opinion. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.82 395.45 Td (An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 383.45 Td (reasonableness of significant accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the Historical ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 371.45 Td (Summary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.24 371.45 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 352.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 44.64 352.25 Td (e believe the audit evidence we have obtained is suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.87 352.25 Td (ficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 333.05 Td (Opinion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 309.05 Td (In our opinion, such Historical Summary presents fairly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.64 309.05 Td (, in all material respects, the revenues and certain operating expenses discussed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 297.05 Td (in Note 2 to the Historical Summary of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.86 297.05 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.23 297.05 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.35 297.05 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.56 297.05 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.94 297.05 Td (year ended December31, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.61 297.05 Td ( in conformity with accounting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 285.05 Td (principles generally accepted in the United States of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.48 285.05 Td (America.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 261.05 Td (Matter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.79 261.05 Td ( of Emphasis) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 237.05 Td (The accompanying Historical Summary was prepared for the purpose of complying with the rules and regulations of the Securities and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 225.05 Td (Exchange Commission \(for inclusion in thisForm 8-K/A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.04 225.05 Td ( of Hines Global Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.22 225.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.98 225.05 Td (rust, Inc.\) as discussed in Note 2 to the Historical ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 213.05 Td (Summary and is not intended to be a complete presentation of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.21 213.05 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.59 213.05 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.70 213.05 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.92 213.05 Td () Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.69 213.05 Td (s revenues and expenses. Our opinion is not modified ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 201.05 Td (with respect to this matter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.31 201.05 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 165.05 Td (/s/ Saville Dodgen & Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.90 165.05 Td (, PLLC) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 141.05 Td (Dallas, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.37 141.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.78 141.05 Td (exas) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 129.05 Td (December18, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 11 0 obj <> endobj 12 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.80 742.25 Td (FRESH P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.01 742.25 Td (ARK ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.55 742.25 Td (VENLO) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.60 730.25 Td (ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.09 730.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.57 730.25 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.73 730.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.74 730.25 Td ( REVENUES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.65 730.25 Td (AND CER) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.58 730.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.50 730.25 Td (AIN OPERA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.60 730.25 Td (TING EXPENSES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.80 718.25 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.17 718.25 Td ( the ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 718.25 Td (Nine Months Ended September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.49 718.25 Td ( 30, 2018 \(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.17 718.25 Td ( and ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.92 718.25 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.03 718.25 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.73 718.25 Td ( Ended December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.64 718.25 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 649.75 334.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.50 649.75 110.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.50 649.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 649.75 101.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 619.75 334.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.50 619.75 110.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.50 619.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 619.75 101.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 590.75 334.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.50 590.75 110.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.50 590.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 590.75 101.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 560.75 334.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.50 560.75 110.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.50 560.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 560.75 101.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 530.75 334.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.50 530.75 110.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.50 530.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 530.75 101.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 500.75 334.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.50 500.75 110.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.50 500.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 500.75 101.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 470.75 334.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.50 470.75 110.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.50 470.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 470.75 101.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369.5 649.75 m 479.5 649.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 483.5 649.75 m 584.5 649.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369.5 649.75 m 479.5 649.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369.5 619.75 m 479.5 619.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 483.5 619.75 m 584.5 619.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369.5 485.75 m 479.5 485.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 483.5 485.75 m 584.5 485.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369.5 470.75 m 479.5 470.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369.5 456.75 m 479.5 456.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369.5 454.75 m 479.5 454.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 483.5 470.75 m 584.5 470.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 483.5 456.75 m 584.5 456.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 483.5 454.75 m 584.5 454.75 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 654.43 Td (Revenues:) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.20 674.43 Td (Nine Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.25 664.43 Td (September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.17 664.43 Td ( 30, 2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.95 654.43 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.40 664.43 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.51 664.43 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.21 664.43 Td ( Ended ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.15 654.43 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.27 654.43 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 639.42 Td (Rental revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.00 639.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.65 639.42 Td (8,605,973) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 639.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 639.42 Td (10,712,406) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 624.42 Td (Other revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.15 624.42 Td (60,075) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 624.42 Td (172,307) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 609.42 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.91 609.42 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.58 609.42 Td (otalrevenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.65 609.42 Td (8,666,048) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 609.42 Td (10,884,713) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 595.43 Td (Certain operating expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 580.42 Td (Utilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.15 580.42 Td (240,329) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 580.42 Td (298,290) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 565.42 Td (Real estate taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.15 565.42 Td (288,353) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 565.42 Td (396,170) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 550.42 Td (Repairs and maintenance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.15 550.42 Td (831,102) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 550.42 Td (1,205,702) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 535.42 Td (Cleaning services) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.65 535.42 Td (247) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 535.42 Td (5,452) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 520.42 Td (Salaries and wages) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.15 520.42 Td (640,599) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 520.42 Td (879,905) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 505.42 Td (Building management services) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.15 505.42 Td (534,882) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 505.42 Td (654,490) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 490.42 Td (Insurance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.15 490.42 Td (122,746) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 490.42 Td (144,132) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 475.42 Td () Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.82 475.42 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.23 475.42 Td (otal certain operating expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.65 475.42 Td (2,658,258) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 475.42 Td (3,584,141) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 460.43 Td (Revenues in excess of certain operating expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.00 460.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.65 460.42 Td (6,007,790) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 460.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 460.42 Td (7,300,572) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.05 432.25 Td (See accompanying notes to statement of revenues and certain operating expenses.) Tj ET Q endstream endobj 13 0 obj <> endobj 14 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (5) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.80 742.25 Td (FRESH P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.01 742.25 Td (ARK ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.55 742.25 Td (VENLO) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.10 730.25 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.32 730.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.81 730.25 Td (O ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.58 730.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.06 730.25 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.22 730.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.23 730.25 Td ( REVENUES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.14 730.25 Td (AND CER) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.06 730.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.99 730.25 Td (AIN OPERA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.09 730.25 Td (TING EXPENSES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.20 718.25 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.57 718.25 Td ( the ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.53 718.25 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.64 718.25 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.33 718.25 Td ( Ended December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.25 718.25 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 694.25 Td (\(1\) Organization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 670.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.37 670.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.48 670.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.70 670.25 Td (, a specialized logistics park located in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.13 670.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.25 670.25 Td (enlo, the Netherlands, contains ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.32 670.25 Td (2,863,630) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.32 670.25 Td ( square feet of net rentable area ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 658.25 Td (in aggregate. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.64 658.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.01 658.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.13 658.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.34 658.25 Td ( was acquired by Hines Global Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.17 658.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.93 658.25 Td (rust, Inc. \(Hines Global\), through a wholly-owned subsidiary ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 646.25 Td (of its operating partnership. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.35 646.25 Td (The acquisition was completed on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.48 646.25 Td (October5, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.18 646.25 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 622.25 Td (\(2\)Basis of Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.59 622.25 Td (esentation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 598.25 Td (The statement of revenues and certain operating expenses \(the Historical Summary\) has been prepared for the purpose of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 586.25 Td (complying with the provisions of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.72 586.25 Td (Article 3-14 of Regulation S-X promulgated by the Securities and Exchange Commission \(the SEC\), ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 574.25 Td (which requires certain information with respect to real estate operations to be included with certain filings with the SEC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.18 574.25 Td (The Historical ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 562.25 Td (Summary includes the historical revenues and operating expenses of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.31 562.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.68 562.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.79 562.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.01 562.25 Td (, exclusive of depreciation and amortization, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 550.25 Td (management fees, and other nonrecurring owner specific expenses, which may not be comparable to the corresponding amounts ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 538.25 Td (reflected in the future operations of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.83 538.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.20 538.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.31 538.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.53 538.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 514.25 Td (The statement of revenues and certain operating expenses and notes thereto for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.92 514.25 Td (nine months ended September 30, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.23 514.25 Td ( included ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 502.25 Td (in this report are unaudited. In the opinion of management, all adjustments necessary for a fair presentation of the Historical Summary ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 490.25 Td (have been included.Such adjustments consisted of normal recurring items.Interim results are not necessarily indicative of results for a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 478.25 Td (full year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.04 478.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 454.25 Td (In preparing the accompanying financial statements, Hines Global evaluated events and transactions that occurred subsequent to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 442.25 Td (December31, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.58 442.25 Td (, through the date that the accompanying financial statements were available tobe issued on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.01 442.25 Td (December18, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.60 442.25 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 418.25 Td (\(3\) Use of Estimates) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 394.25 Td (The preparation of financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.45 394.25 Td (America ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 382.25 Td (requires management to make estimates and assumptions that af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.41 382.25 Td (fect the reported amounts of revenues and expenses during the reporting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 370.25 Td (period.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.50 370.25 Td (Actual results could dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.90 370.25 Td (fer from those estimates.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 346.25 Td (\(4\) Significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.73 346.25 Td (Accounting Policies) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 322.25 Td (\(a\)Revenue Recognition) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 298.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.37 298.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.48 298.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.70 298.25 Td () Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.48 298.25 Td (s operations consist of rental revenue earned from tenants under leasing arrangements, which provide for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 286.25 Td (minimum rent, escalations, park management fee contributions, and char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.11 286.25 Td (ges to the tenants for operating expenses. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.61 286.25 Td (The leases with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 274.25 Td (tenants are net leases and have been accounted for as operating leases. Rental revenue is recognized by amortizing the aggregate lease ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 262.25 Td (payments on a straight-line basis over the entire term of the leases.) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 238.25 Td (\(b\)Repairs and Maintenance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 214.25 Td (Expenditures for repairs and maintenance are expensed as incurred.) Tj ET Q endstream endobj 15 0 obj <> endobj 16 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (6) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.80 742.25 Td (FRESH P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.01 742.25 Td (ARK ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.55 742.25 Td (VENLO) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.10 730.25 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.32 730.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.81 730.25 Td (O ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.58 730.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.06 730.25 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.22 730.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.23 730.25 Td ( REVENUES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.14 730.25 Td (AND CER) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.06 730.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.99 730.25 Td (AIN OPERA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.09 730.25 Td (TING EXPENSES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.20 718.25 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.57 718.25 Td ( the ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.53 718.25 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.64 718.25 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.33 718.25 Td ( Ended December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.25 718.25 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 682.25 Td (\(5\) Rental Revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 658.25 Td (The aggregate annual minimum cash payments to be received on the noncancelable operating leases in ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.04 658.25 Td (fect as of December 31, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 646.25 Td (2017 are as follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 45.50 608.75 410.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 608.75 18.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 473.50 608.75 14.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.50 608.75 87.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 45.50 578.75 410.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 578.75 18.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 473.50 578.75 14.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.50 578.75 87.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 45.50 548.75 410.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 548.75 18.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 473.50 548.75 14.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.50 548.75 87.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 45.50 518.75 410.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 518.75 18.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 473.50 518.75 14.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.50 518.75 87.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 45.5 608.75 m 455.5 608.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 473.5 608.75 m 487.5 608.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487.5 608.75 m 574.5 608.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 473.5 518.75 m 487.5 518.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487.5 518.75 m 574.5 518.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 473.5 504.75 m 487.5 504.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 473.5 502.75 m 487.5 502.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487.5 504.75 m 574.5 504.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487.5 502.75 m 574.5 502.75 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 613.42 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.72 613.42 Td (ear ending December 31:) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.95 613.43 Td (Amount) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 598.42 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 598.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 598.42 Td (10,361,060) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 583.42 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 583.42 Td (8,882,404) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 568.42 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 568.42 Td (7,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.15 568.42 Td (13,158) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 553.42 Td (2021) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 553.42 Td (3,702,478) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 538.42 Td (2022) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 538.42 Td (3,383,918) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 523.42 Td (Thereafter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 523.42 Td (12,601,784) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 508.42 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.41 508.42 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 508.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 508.42 Td (46,044,802) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 480.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.41 480.25 Td (otal minimumfuture rental revenuerepresents the base rent that the tenants are required to pay under the terms of their lease in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 468.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 43.59 468.25 Td (fect at December 31, 2017, exclusive of char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.49 468.25 Td (ges for contingent rents, operating expenses, and real estate taxes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.55 468.25 Td (There were no ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 456.25 Td (significant contingent rents for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.24 456.25 Td (year ended December31, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.91 456.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 432.25 Td (Of the total rental revenue for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.33 432.25 Td (year ended December31, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.00 432.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.00 432.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.37 432.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.48 432.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.70 432.25 Td ( 23% was earned from a tenant in the gardening ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 420.25 Td (supplier industry whose lease expires in 2020, and 13% was earned by a farming co-op tenant whose lease expires in 2026.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.00 384.25 Td (* * * * *) Tj ET Q endstream endobj 17 0 obj <> endobj 18 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (7) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.80 742.25 Td (HINES GLOBAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.66 742.25 Td ( INCOME ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.70 742.25 Td (TRUST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.30 742.25 Td (, INC.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.14 742.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.45 730.25 Td (UNAUDITED PRO FORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.34 730.25 Td ( CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.95 730.25 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.13 730.25 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.12 730.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.60 730.25 Td (TEMENTS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 706.25 Td (Hines Global Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.85 706.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.61 706.25 Td (rust, Inc. \(the Company\), made the following acquisitions since ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.10 706.25 Td (January1, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.70 706.25 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.00 669.75 199.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 254.00 669.75 127.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 381.00 669.75 184.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.00 639.75 199.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 254.00 639.75 127.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 381.00 639.75 184.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.00 609.75 199.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 254.00 609.75 127.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 381.00 609.75 184.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 55 669.75 m 254 669.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 254 669.75 m 381 669.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 381 669.75 m 565 669.75 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 674.43 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.87 674.43 Td (operty Name) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.15 674.43 Td (Date of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.19 674.43 Td (Acquisition) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.75 674.43 Td (Net Pur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.17 674.43 Td (chase Price) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 659.42 Td (Rookwood) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.20 659.42 Td (January 6, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.05 659.42 Td ($193.7 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 644.42 Td (Montrose Student Residences) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.20 644.42 Td (March 24, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.55 644.42 Td ($40.6 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 629.42 Td (Queen) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.65 629.42 Td (s Court Student Residences) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.30 629.42 Td (October 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.82 629.42 Td (1, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.55 629.42 Td ($65.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 614.42 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.17 614.42 Td (enue Museum District) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.85 614.42 Td (September 21, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.55 614.42 Td ($72.9 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 599.42 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.87 599.42 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.98 599.42 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.60 599.42 Td (October 5, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.05 599.42 Td ($136.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 571.25 Td (The unaudited pro forma condensed consolidated balance sheet assumes that the 2018 acquisition of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.77 571.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.14 571.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.25 571.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.47 571.25 Td (, a specialized ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 559.25 Td (logistics park located in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.57 559.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.69 559.25 Td (enlo, the Netherlands, occurred on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.91 559.25 Td (September30, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.17 559.25 Td ( and the unaudited pro forma condensed consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 547.25 Td (statements of operations assume that all acquisitions described above occurred on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.07 547.25 Td (January1, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.67 547.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 523.25 Td (The unaudited pro forma adjustments are based on available information and certain estimates and assumptions that the Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 511.25 Td (believes are reasonable and factually supportable. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.62 511.25 Td (The unaudited pro forma condensed consolidated statements of operations are not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 499.25 Td (necessarily indicative of what actual results of operations would have been had the Company made these acquisitions on the first day of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 487.25 Td (the period presented, nor does it purport to represent the results of operations for future periods. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0.0392156862745098 0.0392156862745098 0.0392156862745098 rg BT 423.76 487.25 Td (The pro forma information should be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0.0392156862745098 0.0392156862745098 0.0392156862745098 rg BT 36.00 475.25 Td (read in conjunction with the historical consolidated financial statements and notes thereto as filed in the Company's ) Tj ET Q q 0.0392156862745098 0.0392156862745098 0.0392156862745098 rg BT 499.63 475.25 Td (Annual Report on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0.0392156862745098 0.0392156862745098 0.0392156862745098 rg BT 36.00 463.25 Td (Form 10-K for the year ended December 31, 2017, and the Company's quarterly reports on Form 10-Q.) Tj ET Q endstream endobj 19 0 obj <> endobj 20 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (8) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.80 742.25 Td (HINES GLOBAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.66 742.25 Td ( INCOME ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.70 742.25 Td (TRUST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.30 742.25 Td (, INC.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.90 730.25 Td (UNAUDITED PRO FORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.79 730.25 Td ( CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.40 730.25 Td (TED BALANCE SHEET) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.55 718.25 Td (As of ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.99 718.25 Td (September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.91 718.25 Td (30, 2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 633.75 244.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 279.50 633.75 100.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 633.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 383.50 633.75 100.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 633.75 21.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.50 633.75 80.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 605.75 244.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 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q 0 0 0 rg BT 486.00 652.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 638.21 Td (Investment property) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.44 638.21 Td (, net) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.00 638.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 638.21 Td (618,462) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.00 638.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.75 638.21 Td (128,848) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 638.21 Td (\(a\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.00 638.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.75 638.21 Td (747,310) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 624.21 Td (Cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.25 624.21 Td (92,471) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.25 624.21 Td (\(49,289) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.00 624.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 624.21 Td (\(b\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.25 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(\(c\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.75 540.21 Td (1,314) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 526.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 43.59 526.20 Td (otal assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.00 526.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 526.21 Td (821,019) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.00 526.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.25 526.21 Td (90,987) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 526.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.00 526.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.75 526.21 Td (912,006) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.85 512.20 Td (LIABILITIES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.13 512.20 Td (AND EQUITY) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.00 512.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.00 512.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 512.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 581.00 512.21 Td () Tj ET Q 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551.75 386.21 Td (491,521) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 372.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 43.59 372.20 Td (otal liabilities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.00 372.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 372.21 Td (548,583) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.00 372.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.25 372.21 Td (90,987) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 372.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.00 372.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.75 372.21 Td (639,570) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 344.21 Td (Commitments and Contingencies) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.00 344.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 344.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 344.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 572.00 344.21 Td () Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 316.20 Td (Equity:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.00 316.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.00 316.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 316.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 581.00 316.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 302.21 Td (Stockholders) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.66 302.21 Td ( equity \(deficit\):) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.00 302.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.00 302.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 302.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 581.00 302.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 288.21 Td (Preferred shares, $0.001 par value; 500,000,000 preferred shares) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 279.21 Td (authorized, none issued or outstanding as of September 30, 2018) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.00 279.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 279.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 279.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 572.00 279.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 265.21 Td (Common shares, $0.001 par value per share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.00 265.21 Td (42) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 265.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 572.00 265.21 Td (42) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 251.21 Td (Additional paid-in capital) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 251.21 Td (348,776) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 251.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.75 251.21 Td (348,776) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 237.21 Td (Accumulated distributions in excess of earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.25 237.21 Td (\(77,710) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.00 237.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 237.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.25 237.21 Td (\(77,710) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 581.00 237.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 223.21 Td (Accumulated other comprehensive income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.75 223.21 Td (1,328) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 223.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 223.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.75 223.21 Td (1,328) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 209.21 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 43.18 209.21 Td (otal stockholders) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.77 209.21 Td ( equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 209.21 Td (272,436) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 209.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 209.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.75 209.21 Td (272,436) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 195.21 Td (Noncontrolling interests) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.00 195.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 195.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 195.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 572.00 195.21 Td () Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 181.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 43.59 181.20 Td (otal equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 181.21 Td (272,436) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 181.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 181.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.75 181.21 Td (272,436) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 167.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 43.18 167.20 Td (otal liabilities and equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.00 167.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 167.21 Td (821,019) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.00 167.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.25 167.21 Td (90,987) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 167.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.00 167.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.75 167.21 Td (912,006) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.95 139.25 Td (See notes to unaudited pro forma condensed consolidated balance sheet and notes to unaudited pro forma condensed consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.40 127.25 Td (financial statements.) Tj ET Q endstream endobj 21 0 obj <> endobj 22 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.40 742.25 Td (Notes to Unaudited Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.49 742.25 Td (o Forma Condensed Consolidated Balance Sheet as of ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.17 742.25 Td (September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.09 742.25 Td (30, 2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 718.25 Td (Adjustments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 688.25 Td (\(a\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 688.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 688.25 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 688.25 Td (fect of the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.16 688.25 Td (s acquisition of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.76 688.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.13 688.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.24 688.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.46 688.25 Td (, assuming it had occurred on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.71 688.25 Td (September30, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 676.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.00 676.25 Td (. Investment property and intangible lease assets and liabilities were recorded at their relative fair value. See Note 2 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 664.25 Td (Significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.83 664.25 Td (Accounting Policies in the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.81 664.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.65 664.25 Td (Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2017 for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 652.25 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.67 652.25 Td (s policies for determining the fair values of the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.99 652.25 Td (s investment property and intangible lease assets and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 640.25 Td (liabilities. Pro forma adjustments related to these amounts are preliminary and subject to change.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 622.25 Td (\(b\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 622.25 Td (The acquisition of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.26 622.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.63 622.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.74 622.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.96 622.25 Td ( was funded using proceeds from the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.31 622.25 Td (s current public of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.16 622.25 Td (fering, a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.97 622.25 Td ($60.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 569.87 622.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 610.25 Td (advance under the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.90 610.25 Td (s credit facility with Hines Interests Limited Partnership \(Hines\), which occurred prior to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 598.25 Td (September 30, 2018, and a secured mortgage facility from a third party totaling ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.62 598.25 Td (75.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.52 598.25 Td ( \(approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.60 598.25 Td ($87.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.50 598.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 586.25 Td (assuming a rate of $1.16 per EUR on the date of the transaction\), which the Company entered into simultaneously with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 574.25 Td (acquisition of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.21 574.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.58 574.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.70 574.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.91 574.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 556.25 Td (\(c\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 556.25 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 96.44 556.25 Td (September30, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.71 556.25 Td (, the Company had $2.0 million of capitalized acquisition costs related to the acquisition of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.57 556.25 Td (Fresh ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 544.25 Td (Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.65 544.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.76 544.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.98 544.25 Td ( included in other assets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.39 544.25 Td (These costs are being reclassified to be included in Investment Property) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.87 544.25 Td (, Net.) Tj ET Q endstream endobj 23 0 obj <> endobj 24 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (10) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.80 742.25 Td (HINES GLOBAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.66 742.25 Td ( INCOME ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.70 742.25 Td (TRUST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.30 742.25 Td (, INC.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.70 730.25 Td (UNAUDITED PRO FORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.59 730.25 Td ( CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.20 730.25 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.75 730.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.23 730.25 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.39 730.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.40 730.25 Td ( OPERA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.16 730.25 Td (TIONS) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.90 718.25 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.27 718.25 Td ( the ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.60 718.25 Td (Nine Months Ended September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.59 718.25 Td ( 30, 2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 596.75 233.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.50 596.75 68.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 336.50 596.75 10.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.50 596.75 71.00 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(\(d\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 541.42 Td (12,161) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 526.42 Td (Real property taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 526.42 Td (6,065) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.65 526.42 Td (288) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.00 526.42 Td (\(a\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 526.42 Td (978) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 526.42 Td (\(d\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 526.42 Td (7,331) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 511.42 Td (Property management fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.65 511.42 Td (986) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.65 511.42 Td (142) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.00 511.42 Td (\(b\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 511.42 Td (155) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 511.42 Td (\(e\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 511.42 Td (1,283) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 496.42 Td (Depreciation and amortization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.15 496.42 Td (21,249) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.15 496.42 Td (6,302) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.00 496.42 Td (\(a\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 496.42 Td (4,408) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 496.42 Td (\(d\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 496.42 Td (31,959) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 481.42 Td (Acquisition related expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.65 481.42 Td (144) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 481.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.65 481.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.65 481.42 Td (144) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 466.42 Td (Asset management and acquisition fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 466.42 Td (3,674) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 466.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 466.42 Td (209) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 466.42 Td (\(f\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 466.42 Td (3,883) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 451.42 Td (Performance participation allocation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 451.42 Td (4,013) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 451.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.65 451.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 451.42 Td (4,013) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 436.42 Td (General and administrative expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 436.42 Td (2,275) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 436.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.65 436.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 436.42 Td (2,275) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 421.42 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 43.76 421.42 Td (otal expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.15 421.42 Td (46,984) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.15 421.42 Td (9,102) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 421.42 Td (6,963) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 421.42 Td (63,049) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 406.43 Td (Income \(loss\) befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.56 406.43 Td (e other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.09 406.43 Td ( income \(expenses\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 406.42 Td (1,597) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.65 406.42 Td (336) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.80 406.47 Td (\(1,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.65 406.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.65 406.42 Td (592) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 391.43 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.46 391.43 Td ( income \(expenses\):) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.00 391.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 391.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.00 391.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 376.42 Td (Gain \(loss\) on derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.30 376.47 Td (\(153) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.65 376.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 376.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 376.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.65 376.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.30 376.42 Td (\(153) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 580.65 376.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 361.42 Td (Gain on sale of real estate) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.15 361.42 Td (14,491) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 361.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.65 361.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 361.42 Td (14,491) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 346.42 Td (Foreign currency gains \(losses\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.30 346.47 Td (\(382) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.65 346.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 346.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 346.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.65 346.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.30 346.42 Td (\(382) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 580.65 346.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 331.42 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.80 331.47 Td (\(8,336) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.65 331.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 331.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.80 331.47 Td (\(2,623) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 331.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.00 331.42 Td (\(c\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.80 331.47 Td (\(1,81) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.63 331.47 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.65 331.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 331.42 Td (\(g\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.80 331.42 Td (\(12,770) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 580.65 331.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 316.42 Td (Interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.65 316.42 Td (106) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 316.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 316.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.65 316.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.65 316.42 Td (106) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 301.43 Td (Loss befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.63 301.43 Td (e pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.39 301.43 Td (ovision for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.49 301.43 Td ( income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 301.42 Td (7,323) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.80 301.47 Td (\(2,287) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 301.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.80 301.47 Td (\(3,152) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.65 301.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 301.42 Td (1,884) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 286.42 Td (Benefit \(provision\) for income tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.30 286.47 Td (\(138) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.65 286.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 286.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.65 286.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.30 286.42 Td (\(138) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 580.65 286.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 271.43 Td (Net income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 271.42 Td (7,185) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.80 271.47 Td (\(2,287) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 271.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.80 271.47 Td (\(3,152) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.65 271.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 271.42 Td (1,746) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 256.42 Td (Net \(income\) loss attributable to noncontrolling interests) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.30 256.47 Td (\(10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.65 256.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 256.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.65 256.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 567.30 256.42 Td (\(10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 580.65 256.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 242.43 Td (Net income \(loss\) attributable to common) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 232.43 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.00 232.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 232.42 Td (7,175) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.00 232.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.80 232.47 Td (\(2,287) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 232.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.00 232.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.80 232.47 Td (\(3,152) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.65 232.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.00 232.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 232.42 Td (1,736) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 217.43 Td (Basic and diluted income \(loss\) per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.44 217.43 Td ( common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.81 217.43 Td (e) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.00 217.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.15 217.42 Td (0.18) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 217.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.65 217.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.15 217.42 Td (0.04) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 202.42 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.64 202.42 Td (eighted average number of common shares) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 192.42 Td (outstanding) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.15 192.42 Td (39,765) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 192.42 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 192.42 Td (1,319) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.30 192.42 Td (\(h\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 192.42 Td (41,084) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.65 164.25 Td (See notes to unaudited pro forma condensed consolidated statement of operations and notes to unaudited pro forma condensed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.85 152.25 Td (consolidated financial statements.) Tj ET Q endstream endobj 25 0 obj <> endobj 26 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.15 31.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.78 31.60 Td (1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.10 742.25 Td (Notes to Unaudited Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.19 742.25 Td (o Forma Condensed Consolidated Statement of Operations ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.90 730.25 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.27 730.25 Td ( the ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.60 730.25 Td (Nine Months Ended September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.59 730.25 Td ( 30, 2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 700.25 Td (\(a\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 700.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 700.25 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 700.25 Td (fect of the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.16 700.25 Td (s acquisition of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.76 700.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.13 700.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.24 700.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.46 700.25 Td ( based on its historical results ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 688.25 Td (ofoperationsassuming that the acquisition had occurred on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.77 688.25 Td (January1, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.37 688.25 Td (. Depreciation and amortization were calculated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 676.25 Td (based on the fair values of the investment property using a useful life of 40 years and in place lease assets and out of market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 664.25 Td (lease assets and liabilities using a useful life of the remaining lease terms, which are preliminary and subject to change.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 646.25 Td (\(b\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 646.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 646.25 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 646.25 Td (fect of the property management fee owed to an af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.13 646.25 Td (filiate of Hines assuming that the acquisition of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 634.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.37 634.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.48 634.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.70 634.25 Td ( had occurred on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.12 634.25 Td (January1, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.71 634.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 616.25 Td (\(c\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 616.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 616.25 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 616.25 Td (fect of interest expense assuming that the Company had borrowings of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.11 616.25 Td ($60.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.00 616.25 Td ( under the credit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 604.25 Td (facility with Hines and the secured mortgage facilities from a third party totaling ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.18 604.25 Td (75.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.07 604.25 Td ( \(approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.16 604.25 Td ($87.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 571.05 604.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 592.25 Td (assuming a rate of $1.16 per EUR on the date of the transaction\) related to the acquisition of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.83 592.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.20 592.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.32 592.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.53 592.25 Td ( had been ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 580.25 Td (outstanding on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.67 580.25 Td (January1, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.26 580.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.58 580.25 Td (The weighted average interest rate for all of the borrowings used to acquire ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.07 580.25 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.45 580.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 559.56 580.25 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 576.78 580.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 568.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.05 568.25 Td (2.40%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.88 568.25 Td ( at the date of acquisition. If interest rates were to increase by 1/8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.39 572.78 Td (th) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.45 568.25 Td ( of a percent, interest expense would increase by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 556.25 Td (approximately $137,813.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 538.25 Td (\(d\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 538.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 538.25 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 538.25 Td (fect of the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.16 538.25 Td (s acquisition of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.58 538.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.69 538.25 Td (enue Museum District based on their historical results ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 526.25 Td (ofoperationsassuming that these acquisitions had occurred on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.99 526.25 Td (January1, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.59 526.25 Td (. Depreciation and amortization were calculated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 514.25 Td (based on the fair values of the investment properties using a useful life of 40 years and intangible lease assets and liabilities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 502.25 Td (using a useful life of the remaining lease terms. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 484.25 Td (\(e\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 484.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 484.25 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 484.25 Td (fect of the property management fee with respect to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.36 484.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.47 484.25 Td (enue Museum District, assuming that the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 472.25 Td (acquisition had occurred on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.30 472.25 Td (January1, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.89 472.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 454.25 Td (\(f\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 454.25 Td (These adjustments reflect the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.19 454.25 Td (fect of the asset management fee owed to an af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.43 454.25 Td (filiate of Hines \(net of waivers\), ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 442.25 Td (assuming the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.66 442.25 Td (s acquisitions had occurred on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.24 442.25 Td (January1, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.84 442.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 424.25 Td (\(g\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 424.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 424.25 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 424.25 Td (fect of interest expense assuming the Company had approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.99 424.25 Td ($45.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.89 424.25 Td ( in permanent ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 412.25 Td (financing in place as of January 1, 2017 and borrowings of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.71 412.25 Td ($15.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.61 412.25 Td ( under the credit facility with Hines related to the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 400.25 Td (acquisition of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.03 400.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.14 400.25 Td (enue Museum District. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.84 400.25 Td (The weighted average interest rate for all of the borrowings used to acquire ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.15 400.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.26 400.25 Td (enue ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 388.25 Td (Museum District was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.05 388.25 Td (4.03%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.88 388.25 Td ( as of the date of acquisition. If interest rates were to increase by 1/8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.83 392.78 Td (th) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.89 388.25 Td ( of a percent, interest expense ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 376.25 Td (would increase by approximately $56,250.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 358.25 Td (\(h\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 358.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 358.25 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 358.25 Td (fect of the proceeds from the issuance of shares of the Company's common stock that were used to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 346.25 Td (complete the acquisitions described in \(a\) and \(d\) above, less amounts received from financing described in \(c\) and \(h\) above. ) Tj ET Q endstream endobj 27 0 obj <> endobj 28 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (12) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.80 742.25 Td (HINES GLOBAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.66 742.25 Td ( INCOME ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.70 742.25 Td (TRUST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.30 742.25 Td (, INC.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.70 730.25 Td (UNAUDITED PRO FORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.59 730.25 Td ( CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.20 730.25 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.75 730.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.23 730.25 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.39 730.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.40 730.25 Td ( OPERA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.16 730.25 Td (TIONS) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.20 718.25 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.57 718.25 Td ( the) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.53 718.25 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.64 718.25 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.33 718.25 Td ( Ended December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.25 718.25 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 624.75 239.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 274.50 624.75 68.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.50 624.75 10.00 -14.00 re f /GS0 gs 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i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 352.5 303.75 m 417.5 303.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 352.5 301.75 m 417.5 301.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435.5 316.75 m 497.5 316.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435.5 303.75 m 497.5 303.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435.5 301.75 m 497.5 301.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 517.5 316.75 m 584.5 316.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 517.5 303.75 m 584.5 303.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 517.5 301.75 m 584.5 301.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 274.5 301.75 m 342.5 301.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 274.5 303.75 m 342.5 303.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 352.5 301.75 m 417.5 301.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 352.5 303.75 m 417.5 303.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435.5 301.75 m 497.5 301.75 l s 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/F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.00 629.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.00 629.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.25 629.21 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.75 629.21 Td (1,686) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.00 629.21 Td (\(a\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.00 629.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.25 629.21 Td (12,883) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 629.21 Td (\(d\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.00 629.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.25 629.21 Td (83,393) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 615.21 Td (Other revenue) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 615.21 Td (900) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.00 615.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.50 615.21 Td (172) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.00 615.21 Td (\(a\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.00 615.21 Td (78) Tj ET Q BT 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(3,188) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.00 573.21 Td (\(a\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 573.21 Td (2,913) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 573.21 Td (\(d\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.25 573.21 Td (15,764) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 559.21 Td (Real property taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.75 559.21 Td (9,387) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.50 559.21 Td (396) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.00 559.21 Td (\(a\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 559.21 Td (1,393) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 559.21 Td (\(d\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.25 559.21 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.75 559.21 Td (1,176) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 545.21 Td (Property management fees) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.75 545.21 Td (1,061) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.50 545.21 Td (178) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.00 545.21 Td (\(b\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 545.21 Td (429) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 545.21 Td (\(e\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.75 545.21 Td (1,668) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 531.21 Td (Depreciation and amortization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.25 531.21 Td (29,687) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.75 531.21 Td (7,948) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.00 531.21 Td (\(a\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 531.21 Td (9,338) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 531.21 Td (\(d\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.25 531.21 Td (46,973) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 517.21 Td (Acquisition related expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.75 517.21 Td (3,212) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.00 517.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.75 517.21 Td (\(3,210) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.00 517.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 517.21 Td (\(f\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 576.50 517.21 Td (2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 503.21 Td (Asset management and acquisition fees) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.25 503.21 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.75 503.21 Td (1,681) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.00 503.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.75 503.21 Td (\(6,503) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.00 503.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 503.21 Td (\(g\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.75 503.21 Td (5,178) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 489.21 Td (Performance participation allocation) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 489.21 Td (251) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.00 489.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.00 489.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 567.50 489.21 Td (251) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 475.21 Td (General and administrative expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.75 475.21 Td (2,803) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.00 475.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.00 475.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.75 475.21 Td (2,803) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 461.21 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 43.18 461.21 Td (otal expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.25 461.21 Td (67,745) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.25 461.21 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.75 461.21 Td (1,710) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 461.21 Td (4,360) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.25 461.21 Td (83,815) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 447.20 Td (Income \(loss\) befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.40 447.20 Td (e other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.98 447.20 Td ( income \(expenses\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.75 447.21 Td (\(8,021) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 447.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.50 447.21 Td (148) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 447.21 Td (8,601) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 567.50 447.21 Td (728) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 433.20 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.91 433.20 Td ( income \(expenses\):) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.00 433.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.00 433.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.00 433.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.00 433.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 419.21 Td (Gain \(loss\) on derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.50 419.21 Td (\(372) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 419.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.00 419.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.00 419.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.00 419.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.50 419.21 Td (\(372) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 581.00 419.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 405.21 Td (Foreign currency gains \(losses\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 405.21 Td (494) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.00 405.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.00 405.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.00 405.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 567.50 405.21 Td (494) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 391.21 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.75 391.21 Td (\(9,453) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 391.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.00 391.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.75 391.21 Td (\(3,497) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.00 391.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.00 391.21 Td (\(c\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.75 391.21 Td (\(6,662) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.00 391.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 391.21 Td (\(h\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.25 391.21 Td (\(19,612) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 581.00 391.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 377.21 Td (Interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.00 377.21 Td (83) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.00 377.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.00 377.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 377.21 Td (6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 377.21 Td (\(d\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 572.00 377.21 Td (89) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 363.20 Td (Loss befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.17 363.20 Td (e pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.25 363.20 Td (ovision for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.84 363.20 Td ( income taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.25 363.21 Td (\(17,269) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 363.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.75 363.21 Td (\(3,349) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.00 363.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 363.21 Td (1,945) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.25 363.21 Td (\(18,673) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 581.00 363.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 349.21 Td (Benefit \(provision\) for income tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.00 349.21 Td (83) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.00 349.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.50 349.21 Td (\(247) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.00 349.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.50 349.21 Td (\(164) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 581.00 349.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 335.20 Td (Net income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.25 335.21 Td (\(17,186) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 335.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.75 335.21 Td (\(3,349) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.00 335.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 335.21 Td (1,698) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.25 335.21 Td (\(18,837) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 581.00 335.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 321.21 Td (Net \(income\) loss attributable to noncontrolling interests) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.00 321.21 Td (\(12) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 321.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.00 321.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.00 321.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 569.00 321.21 Td (\(12) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 581.00 321.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 307.20 Td (Net income \(loss\) attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.00 307.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.25 307.21 Td (\(17,198) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 307.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.00 307.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.75 307.21 Td (\(3,349) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.00 307.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.00 307.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 307.21 Td (1,698) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.00 307.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.25 307.21 Td (\(18,849) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 581.00 307.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 293.20 Td (Basic and diluted income \(loss\) per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.59 293.20 Td ( common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.93 293.20 Td (e) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.00 293.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.25 293.21 Td (\(0.48) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 293.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.00 293.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.00 293.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.00 293.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.00 293.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.25 293.21 Td (\(0.46) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 581.00 293.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 279.21 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.13 279.21 Td (eighted average number of common shares outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.25 279.21 Td (35,808) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.00 279.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 279.21 Td (5,276) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 279.21 Td (\(i\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.25 279.21 Td (41,084) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.65 251.25 Td (See notes to unaudited pro forma condensed consolidated statement of operations and notes to unaudited pro forma condensed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.85 239.25 Td (consolidated financial statements.) Tj ET Q endstream endobj 29 0 obj <> endobj 30 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (13) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.10 730.10 Td (Notes to Unaudited Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.19 730.10 Td (o Forma Condensed Consolidated Statement of Operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.20 718.10 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.57 718.10 Td ( the) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.53 718.10 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.64 718.10 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.33 718.10 Td ( Ended December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.25 718.10 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 688.10 Td (\(a\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 688.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 688.10 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 688.10 Td (fect of the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.16 688.10 Td (s acquisition of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.76 688.10 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.13 688.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.24 688.10 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.46 688.10 Td ( based on its historical results ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 676.10 Td (ofoperationsassuming that the acquisition had occurred on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.77 676.10 Td (January1, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.37 676.10 Td (. Depreciation and amortization were calculated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 664.10 Td (based on the fair values of the investment property using a useful life of 40 years and in place lease assets and out of market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 652.10 Td (lease assets and liabilities using a useful life of the remaining lease terms, which are preliminary and subject to change.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 634.10 Td (\(b\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 634.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 634.10 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 634.10 Td (fect of the property management fee owed to an af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.13 634.10 Td (filiate of Hines, assuming that the acquisition of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 622.10 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.37 622.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.48 622.10 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.70 622.10 Td ( had occurred on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.12 622.10 Td (January1, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.71 622.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 604.10 Td (\(c\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 604.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 604.10 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 604.10 Td (fect of interest expense assuming that the Company had borrowings of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.11 604.10 Td ($60.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.00 604.10 Td ( under the credit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 592.10 Td (facility with Hines and the secured mortgage facility from a third party totaling ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.07 592.10 Td (75.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.96 592.10 Td ( \(approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.05 592.10 Td ($87.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.94 592.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 580.10 Td (assuming a rate of $1.16 per EUR on the date of the transaction\) related to the acquisition of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.83 580.10 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.20 580.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.32 580.10 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.53 580.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.35 580.10 Td (The weighted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 568.10 Td (average interest rate for all of the borrowings used to acquire ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.29 568.10 Td (Fresh Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.66 568.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.77 568.10 Td (enlo) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.99 568.10 Td ( was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.54 568.10 Td (2.40%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.37 568.10 Td ( at the date of acquisition. If interest ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 556.10 Td (rates were to increase by 1/8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.12 560.63 Td (th) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.17 556.10 Td ( of a percent, interest expense would increase by approximately $183,750.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 538.10 Td (\(d\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 538.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 538.10 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 538.10 Td (fect of the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.16 538.10 Td (s acquisitions of Rookwood, Montrose Student Residences, Queen) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.29 538.10 Td (s Court ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 526.10 Td (Student Residences, and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.80 526.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.91 526.10 Td (enue Museum District based on their historical results ofoperationsassuming that these acquisitions ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 514.10 Td (had occurred on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.91 514.10 Td (January1, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.51 514.10 Td (. Depreciation and amortization were calculated based on the fair values of the investment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 502.10 Td (properties using a useful life of 40 years and intangible lease assets and liabilities using a useful life of the remaining lease ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 490.10 Td (terms. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 472.10 Td (\(e\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 472.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 472.10 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 472.10 Td (fect of the property management fee owed to an af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.13 472.10 Td (filiate of Hines with respect to Rookwood, the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 460.10 Td (Montrose Student Residences, the Queen) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.47 460.10 Td (s Court Student Residences, and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.94 460.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.05 460.10 Td (enue Museum District, assuming that the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 448.10 Td (acquisitions had occurred on January 1, 2017.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 430.10 Td (\(f\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 430.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 430.10 Td (o eliminate the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.92 430.10 Td (fect of non-recurring acquisition expenses recorded in relation to the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.15 430.10 Td (s acquisitions prior to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 418.10 Td (October1, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.71 418.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 400.10 Td (\(g\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 400.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 400.10 Td (o eliminate the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.92 400.10 Td (fect of the non-recurring acquisition fee recorded in relation to the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.97 400.10 Td (s acquisitions acquired prior to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 388.10 Td (October1, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.71 388.10 Td (. In addition, these adjustments reflect the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.67 388.10 Td (fect of the asset management fee owed to an af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.91 388.10 Td (filiate of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 376.10 Td (Hines \(net of waivers\), assuming the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.80 376.10 Td (s acquisitions had occurred on January 1, 2017.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 358.10 Td (\(h\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 358.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 358.10 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 358.10 Td (fect of interest expense assuming that the Company had borrowings of $56.0 million under its credit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 346.10 Td (facility with Hines and the assumption of two existing secured mortgage facilities from a third party totaling $96.0 million ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 334.10 Td (related to the acquisition of Rookwood, to record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.63 334.10 Td (fect of interest expense assuming that the Company had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 322.10 Td (approximately $24.4 million in permanent financing in place as of January 1, 2017 and borrowings of $7.0 million under its ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 310.10 Td (credit facility with Hines related to the acquisition of the Montrose Student Residences, to record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.52 310.10 Td (fect of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 298.10 Td (interest expense assuming that the Company had approximately $39.4 million in permanent financing in place as of January 1, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 286.10 Td (2017 and borrowings of $35.0 million under its credit facility with Hines related to the acquisition of the Queen) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.62 286.10 Td (s Court Student ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 274.10 Td (Residences, and to record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.75 274.10 Td (fect of interest expense assuming the Company had approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.29 274.10 Td ($45.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.18 274.10 Td ( in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 262.10 Td (permanent financing in place as of January 1, 2017 and borrowings of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.42 262.10 Td ($15.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.31 262.10 Td ( under the credit facility with Hines related ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 250.10 Td (to the acquisition of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.03 250.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.14 250.10 Td (enue Museum District. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.83 250.10 Td (The weighted average interest rate for all of the borrowings used to acquire ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 238.10 Td (Rookwood, the Montrose Student Residences, the Queen) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.07 238.10 Td (s Court Student Residences, and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.54 238.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.66 238.10 Td (enue Museum District was 2.86%, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 226.10 Td (2.00%, 2.81%, and 4.03%, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.09 226.10 Td (, as of the dates of acquisition of each property) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.60 226.10 Td (. If interest rates were to increase by 1/8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 578.31 230.63 Td (th) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 583.36 226.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 214.10 Td (of a percent, interest expense would increase by approximately $397,250.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 196.10 Td (\(i\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 196.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 196.10 Td (o record the pro forma ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 196.10 Td (fect of the proceeds from the issuance of shares of the Company's common stock that were used to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 184.10 Td (complete the acquisitions described in \(a\) and \(d\) above, less amounts received from financing described in \(c\) and \(h\) above. ) Tj ET Q endstream endobj 31 0 obj <> /View <>>>>> endobj 32 0 obj <> /View <>>>>> endobj 33 0 obj <> endobj 34 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;